① 好意思联储降息在即 人人恭候“好意思元潮汐”盛宴【ISCR-003】長野美香 秘技伝授2011-09-08SODクリエイト&$グラマラスキャンデ70分钟

鲍威尔在上周五的演讲中示意“政策诊治的时机如故到来”“前进的主义是明确的，降息的时机和要领将取决于行将公布的数据、不断变化的远景以及风险均衡”。鲍威尔的语言也说明了好意思联储两年来与通胀的构兵行将迎来要害颐养点。这两年的大部分时辰里，劳能源市集出东谈主预思地苍劲，给了官员们富裕空间裁汰通胀率，鼓吹它向央行2%目的挪动。关联词就在通胀一步步向目的逼近之际，做事方面出现裂痕，几位好意思联储官员顾虑高利率对经济的捏续强势组成威逼。鲍威尔示意深信好意思联储有富裕“弹药'叮属劳能源市集的快速恶化。9月利率会议前好意思联储还将获取一份做事说明和两份通胀说明。好意思国银行首席投资策略师Michael Hartnett最新说明中提出投资者们作念央行正在作念的事，即买入黄金。他强调黄金是独一进展优于好意思国科技股的资产。因为好意思联储曩昔几个月的降息可能激发来岁通胀反弹，而黄金等什物质产历来在通胀期间进展风雅。

驳斥员许戈：人人央行行长会议周末收尾，好意思联储鲍威尔的语言对市集影响渊博，他明晰地抒发了：“货币政策诊治时机已至，且主义明确”，相当于拉开了9月降息的大幕。市集其实早就消化了9月降息的预期，但鲍威尔在语言中强调了其中的逻辑，令市集深信好意思联储降息是一个聚拢且刚毅的程度。市集平均预期本年会有98个基点降息，其中9月降息25点。跟着好意思元降息周期的掀开，好意思元潮汐将至，关于人人市集或是一场盛宴。率先，好意思元降息将导致好意思元贬值，巨额商品及贵金属受益；其次，巨额资金流出好意思国，或导致其它国度流动性充裕，资产价钱上扬。

国金证券金钱中心策略分析师黄岑栋：好意思联储九月份降息如故明确，国内货币政策空间掀开，将故意于国内经济预期的边缘改善。

② 英伟达本周将交出“频年最病笃的科技财报”

英伟达行将在周四凌晨盘后公布2025财年第二季度财报。市集推测公司该季度数据中心业务营收将达到251.9亿好意思元，创下新高，销售额较昨年同期增长一倍以上。在Fact访问的分析师预期中，英伟达该季销售额有望同比增长112%至287亿好意思元；Visible Alpha统计的分析师则推测收入将增至288.4亿好意思元；净收入推测将同比增长一倍以上至149.5亿好意思元。Wedbush分析师Dan Ives是华尔街最具影响力的科技多头之一，他将英伟达行将发布的这份财报称为“频年来最病笃的科技财报”，他们合计，本周将是本年股市最病笃的一周，也可能是多年来华尔街最病笃的一周。高盛分析师Toshiya Hari也对英伟达的财报发出了乐不雅预期，他们合计市集对GPU等AI基建的需求仍将苍劲，英伟达将赓续保捏在AI和加快狡计边界的强势地位。Visible Alpha跟踪的95%以上的分析师对英伟达给以“买入”评级，一致目的价为144.83好意思元，这仍较英伟达上周五收盘价129.37好意思元跳动近12%。

驳斥员许戈：本年英伟达股价高潮161%，主要的涨幅在上半年达149%，市集怀疑AI的变现能力，进而影响下半年英伟达股价。本周将公布英伟达功绩，可能是本年最病笃的好意思股科技股功绩说明。证据多家机构访问的分析师不雅点清晰，市集现在普遍合计英伟达功绩向好，且由于Blackwell芯片行将面世，或支捏曩昔的功绩走向。无论怎么，英伟达本周的财报功绩，或将主导好意思股科技股的走势及曩昔的趋势。但也有投行劝诫，现在东谈主工智能泡沫依旧存在，黄仁勋之前也抛售了一些英伟达的股票。

国金证券金钱中心策略分析师黄岑栋：英伟达产业链不错顺应关注。需要属意其曩昔推测以及B200 GPU程度。

③ 传苹果9月10日发布新款iPhone、AirPods和Watch

着名科技记者马克·古尔曼上周五发文称，苹果公司接洽在9月10日举行本年最大的居品发布会，届时将推出最新款iPhone、Watch和AirPods。新款手机推测将于9月20日崇拜上市销售，这与苹果频年来的作念法一致。关于苹果公司来说，此次居品发布相当要害，因为最近几个季度苹果的智高手机和可穿着拓荒销量一直不太理思。要是新的iPhone 16在9月20日上市，这意味着该拓荒的部分收入将计入第四财季财报，苹果推测这一财季营收将同比增长5%。而更大的销售份额则需要不才一个财季才能实现，分析师预测，在阿谁时期，恰逢沐日季节，苹果营收将大幅增长7%，达到1284亿好意思元。据悉，iPhone两款Pro系列的手机将领有更大的屏幕，并领有新的相机功能，比如新增的“拍照按钮”。苹果还将推出Apple intelligence东谈主工智能用具，与三星等竞争敌手的服务肖似。不外，总的来说，4款新iPhone与昨年的型号不会有太大的不同。

驳斥员许戈：市集传言，9月10日苹果将发布新品，包括iPhone 16、AirPods和Watch。现在iPhone 15 PRO如故限量上线了一些东谈主工智能，在新机型上将铺开，同期，市集也预测硬件上的改造不会太多，但此次东谈主工智能在新款苹果机上的全面铺开，或者将测试市集的响应。要是苹果东谈主工智能的诓骗，带来较大的居品赋能，或将导致苹果的换机潮张开，加多曩昔苹果的销售量。是以此次苹果发布会，至关首要。

国金证券金钱中心策略分析师黄岑栋：现时不错顺应关注A股消耗电子板块，不外也需要警惕利好已毕的逻辑。

④ 花旗：若油价跌破70好意思元 OPEC+或讨论收复限产

油价近日疲软，让一些投资者看到了短期买入契机。花旗合计，尽管最近地缘政事焦虑场所有所缓解，但供应链焦虑趋势可能会鼓吹油价反弹。好意思国能源信息署 (EIA)上周说明称，买卖原油库存大幅下降460万桶至4.26亿桶，这一下降幅度超出市集预期，再加上真金不怕火油厂开工率和原油出口量加多，花旗看好原油远景。花旗示意，现在的市集仓位历史性地偏空，要是布油进一步下落，尤其是在接近每桶75好意思元的撑捏位时，可能会刺激油价反弹。花旗强调了时期要素的市集影响。布油200日挪动均线为每桶82.5好意思元，是苍劲阻力位，而每桶75好意思元的水平是要害撑捏位。要是价钱接近该区间的低端，这可能会刺激买盘交游复苏。推测曩昔，花旗合计OPEC+濒临要害决议。跟着10月减产力度将有所拖沓，要是油价进一步跌至70好意思元以下，可能会促使OPEC+重新讨论其分娩战术。

驳斥员许戈：好意思油上半年涨了13%，但下半年扬弃上周五前下落了10%傍边。油价近期相比低迷，原因有两个：率先是地缘方位的纵欲；其次是人人需求远景的不无邪。然则，跟着油价的不断下调，下方空间如故有限。好意思国近期参加飓风季，对石油供应链是渊博的检修与威逼。同期，中东的方位随时有可能恶化，亦然油价的隐患。好意思国能源署公布的库存上周大幅下降460万桶，跌到4.26亿桶，远超市集预期。这些事件或是油价在接下来有阶段性反弹的要素。

猪猪系列

国金证券金钱中心策略分析师黄岑栋：人人制造业需求回落导致油价走低，需要关注曩昔供给的变化。

⑤ Meta年内涨近50% 仅次英伟达 强势跑赢五大科技股

科技七巨头之一Meta上周盘中悄然创下历史新高。从岁首于今升幅来看，Meta Platforms已累计涨近50%，尽管不足芯片巨头英伟达161%的升幅，但远远跑赢其它五大科技股。本年内谷歌、苹果累升逾18%，亚马逊16.5%，微软升逾11%，特斯拉致使录得逾11%的跌幅。据多方音问爆料，Meta大致率也会在9月25日的Connect大会上展示其首款AR眼镜（爆料称其代号为Orion，猎户座）。现在，凭借to C居品生效实现买卖化落地，Meta更胜一筹。据路透7月报谈，仅在昨年四季度，Ray-Ban Meta的出货量就特出了第一代居品Ray-Ban Stories全生命周期的出货量，达到了100万副，何况这一趋势本年有望赓续保捏，推测全年出货量或超150万副，现在居品捏续处于缺货景象。Tigress Financial将Meta目的价从575好意思元上调至645好意思元，并保管强力买入评级。好意思银合计Meta具有招引力，因为增长苍劲与受惠AI契机，将目的价从550好意思元上调至563好意思元，评级“买入”，并盛赞Meta是顶尖的AI公司之一。

驳斥员许戈：本年Meta的股价进展不俗，如故高潮53%，在七姐妹进展中，仅次于英伟达，好于其它科技巨头，其中的原因在于：当市集质疑其它科技巨头AI变现能力时，Meta却用功绩解说了AI对其业务的渊博赋能。上个季度，Meta总营收和中枢告白收入均超预期增长20%以上，曩昔的教唆也超市集预期，这归功于AI优化了告白业务的后果和效劳，大幅度改善了用户的体验；同期Meta大致率会在9月展示它的AR眼镜。华尔街合计，一方面Meta在东谈主工智能上的进展比预期高，另一方面在新品上又有进展，因此擢升了买入评级及目的位。

国金证券金钱中心策略分析师黄岑栋：国内科技各细分口头龙头公司中报功绩均适当或超预期，后续成长逻辑有望捏续演绎。

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